巨资突然转向，A股迎来强援！

昨天高盛连发三篇报告，看好A股市场，那么这究竟是老外释放的烟雾弹还是真的有新发现呢？对于A股市场会有什么样的影响呢？本篇将从三方面给大家梳理，希望对大家有所启发，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘记。

一，为何唱多A股

高盛最新研报释放重磅信号，中国民营企业正迎来价值重估机遇。其筛选出的“民营十巨头”（、阿里、美团、小米、比亚迪、网易、美的、恒瑞医药、携程、安踏）横跨科技、消费、汽车等高增长领域，总市值达1.6万亿美元，占MSCI中国指数42%权重，成为外资布局中国市场的核心标的。其核心逻辑如下：

政策转向支持：2月《民营企业座谈会》释放积极信号，4月《民营经济法》落地，明确民企地位；监管环境改善：对比美国政策不确定性，中国监管趋缓，营商环境确定性提升；产业升级加速：中国企业从“制造”转向“智造”，电动车、电商、创新药等高附加值领域国际竞争力凸显；市场结构优势：中国前十大民企股权集中度仅17%，远低于美日（47%/27%），分散化投资潜力更大；估值洼地效应：民营十巨头PE仅16倍，较美股“七巨头”28.5倍折价明显，若估值接轨，潜在市值增长或达3130亿美元。

老实说，这里更多的是展望和预期，这就是仁者见仁智者见智的选择，中美两国的发展路径和思路不一样，科技企业的路径也会不一样，简单的类比是不是便宜，就把这个作为买入理由还是有点草率，另一个更加尴尬的地方，就是这轮港股主要还是内资带动的，我之前就说过，由于央妈咬紧汇率，所以公募基金干脆去玩港股了，于是乎就把港股给买起来了，你看涨得好的里面，主要就是一些ETF成分股。

所以，看好是一回事，真正动手是另外一回事，而且外资券商也不是没有干过喊大家进场，自己撤退的事，大家可不要看到消息就兴奋，老外可坏着呢！

二，股市无善人

这些国际资本没有一个是好东西，哪一次不是这边喊有魅力，那边框框卖，要么就是中国股市还有困难，然后自己悄咪咪进场，还记得去年二季度的时候不，号称从来不做题材股的外资，结果却在二季度把重组概念股买了个遍，还告诉你这种事情我们不会做的，要不是后来报表披露，大家就真的上当了！

所以接下来真真假假还会继续，大家一点要记住，牛市有一万种方法让你下车，好巧不巧，就赶在波斯和小以打得不可开交的时候，高盛在鼓吹A股，你要是早一天，我们这帮散户也不至于又卖在底部了！你不要觉得自己真的扛得住，而且就算你扛到了最后，万一发现自己选错了赛道呢？话说「满仓踏空」的故事又不是从来没有上演过？

多少年了，一轮行情下来，能有一半股票跟得上市场就算不错了！其实就拿「9.24」行情来说，当时这一轮，行情涨到最后，大部分个股其实都涨得不错，比上证指数表现好很多，很多个股都是涨到了12月中旬，但也有很多个股表现很差。

所以，行情不会像我们想的那样鸡犬升天，大概率就是一些好，一些坏，好的你要拿得住，尤其是现在震荡的时候，坏的你要及时退出，否则就是和行情过不去。还记得我之前反复说的去年四季度两只股票的情况不，当时这一幕未来还会发生。

三，还得看清楚机构的选择

这两只股票都是「9.24」行情开始发力的，但是一个只有涨了几天，然后是一路下跌，而另外一个呢却是节节攀升，你总不能说当时的行情还不够火爆吧？要知道从9月24日一直到12月底，一共有近4000家个股上涨，但你不能保证自己就这么衰，是不是？

那么究竟是什么原因导致了差别呢？当然是机构资金的不同选择，现在股票这么多，机构又不是每一个股票必须要做，其实远的不说，就说这一轮，就不说红利股要多差就有多差，你要是没买到科技类的，基本就属于白忙！真的是悲喜并不相通。

接下来这种情况更严重，这一轮南下的资金很多，所以机构选择更多的情况下，看清楚机构大资金的选择就很重要了，就像我刚才说的，利用大数据模型，把交易行为甄别出来，就简单了，看下图：

图中橙色柱体就是我用了十多年的大数据系统中反应机构资金活跃程度的「机构库存」数据，「机构库存」数据反映了机构资金交易的意愿，如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

这么一看是不是就很清楚了，一个在「9.24」之后不久，「机构库存」数据就很少出现，这时候你再死扛着就没意思了，一个呢？不管行情如何折腾，实际「机构库存」数据一直在活跃，机构如何选择，在这一刻看得很清楚了，看清楚了这一点，才不会被市场各种迷魂药给骗到！

真相很残酷，但不知道真相会更残酷。本篇就聊到这里，关注老概，随时随地带给你不同视角。

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